Bobas Doll, veteranas investuotojas, turintis daugiau nei 40 metų patirtį, pristatė savo labai lauktą rinkos prognozę 2025 m. Tiksliais prognozėmis garsėjantis Doll įžvalgos suteikia aiškumo, kaip orientuotis, kokie gali būti neramūs metai pasaulio ekonomikai ir finansų rinkoms.
Kaip Bobas Doll privertė 2024 m. prognozes
„Doll“ 2024 m. prognozės pasirodė nepaprastai tikslios, sumažindamos plačiai paplitusią optimizmą ir išryškindamos pagrindines tendencijas. Jo populiariausi skambučiai buvo:
-
Infliacija išliko aukšta: Doll teisingai numatė, kad infliacija ir toliau viršys Federalinio rezervo 2% tikslą. 2024 m. pabaigoje bendroji infliacija siekė 2,7 proc., o pagrindinė infliacija – 3,3 proc.
Reklama
-
Lėtesnis tiekimo normos sumažinimas: Priešingai nei rinkos lūkesčiai dėl šešių palūkanų mažinimo, Doll prognozavo, kad FED veiks atsargiai. Centrinis bankas sumažino palūkanų normas tik tris kartus, pradedant šių metų pabaigoje.
-
Laimėję sektoriai: Energetikos, finansų ir vartotojų pasirinkimo akcijos gerokai viršijo komunalinių paslaugų, sveikatos priežiūros ir nekilnojamojo turto akcijas, suteikdamos 19 % grąžą, palyginti su 11 % pastarosios grupės.
-
Atsparios rinkos esant pasaulinei įtampai: Nepaisant tokių konfliktų kaip Rusijos ir Ukrainos karas bei neramumai Artimuosiuose Rytuose, akcijų rinkos pasiekė rekordines aukštumas, nes Doll prognozavo, kad šios geopolitinės problemos turės minimalų poveikį finansiniams rezultatams.
Pagrindinės prognozės 2025 m
„Doll“ 2025 m. prognozė rodo, kad metai bus ženklinami lėtesniu augimu, užsispyrusia infliacija ir rinkos nepastovumu. Pagrindinės jo prognozės yra šios:
-
Ekonomikos augimas lėtėja: Doll tikisi, kad JAV ekonominė veikla atvės, o nedarbo lygis išliks tarp 4,0% ir 5,0%.
-
Infliacija viršija tikslinę: Mažai tikėtina, kad infliacija pasieks FED 2% tikslą, o tai gali apriboti palūkanų mažinimo skaičių iki vieno.
-
Stabilios obligacijų pajamingumas: Prognozuojama, kad 10 metų trukmės iždo obligacijų pajamingumas išliks tarp 4,0% ir 5,0%.
-
Pajamų augimas lėtesnis: Nors tikėtina, kad visuose S&P 500 sektoriuose pajamos augs teigiamai, bendras pelnas bus mažesnis už optimistinį 14 % sutarimą.
-
Nepastovumo padidėjimas: VIX nepastovumo indeksas gali priartėti prie 20, o tai rodo, kad investuotojų laukia daugiau neramumų.
-
Galima rinkos korekcija: Akcijos gali sumažėti 10 %, nes vertinimai prisitaiko prie realesnių pajamų lūkesčių.
-
Vertė pirmauja: Doll prognozuoja, kad vertės akcijos pralenks augimo akcijas, o vienodo svertinio svertinio S&P 500 rezultatai bus geresni už pagal rinkos ribą svertinę versiją.
-
Sektorių nugalėtojų pamaina: Tikimasi, kad finansai, energetika ir pagrindinės vartojimo prekės bus pranašesnės už sveikatos priežiūrą, technologijas ir pramonę.
2025 m. rinką skatinantys veiksniai
Doll pabrėžia keletą pagrindinių įtakų, kurios šiais metais gali formuoti finansų rinkas:
-
Politikos sprendimai Vašingtone: Tikimasi, kad prezidento Trumpo politika, įskaitant mokesčių mažinimą, reguliavimo panaikinimą ir tarifus, sukurs augimą skatinančių ir ribojančių rezultatų derinį.
-
Pasaulinė įtampa išlieka: Tebevykstantys geopolitiniai konfliktai, tokie kaip įtempti JAV ir Kinijos santykiai bei neramumai Europoje ir Artimuosiuose Rytuose, išliks pagrindiniais veiksniais, kuriuos investuotojai turės stebėti.
Rinkos tendencijos, kurias reikia stebėti
-
Large-Cap dominavimas: Didelės kapitalizacijos akcijos ir toliau pirmavo 2024 m., o S&P 500 pakilo 25%, o mažesnės bendrovės „Russell 2000“ pabrango tik 11,5%. Lėlė tikisi, kad ši tendencija išliks, nors gali įvykti sukimasis.
-
JAV prieš pasaulines rinkas: Praėjusiais metais JAV akcijos aplenkė tarptautines rinkas, tačiau Doll teigia, kad atotrūkis gali sumažėti, nes stabilizuosis užsienio ekonomika.
Subalansuotas požiūris į ateinančius metus
Lėlės prognozė atspindi atsargų optimizmą, pabrėžiant diversifikacijos ir budrumo svarbą. Nors susirūpinimas dėl infliacijos ir darbo rinkos išlieka, ekonomika ir rinkos pasirodė atsparios sudėtingais laikais.
Besivystant 2025 m., investuotojai raginami būti informuoti, prisitaikyti prie kintančių sąlygų ir dar kartą peržiūrėti šias prognozes metų pabaigoje, kad pamatytų, kaip tikrovė atitinka lūkesčius.
Taip pat skaitykite: Rinkos šią savaitę: darbo vietų ataskaita, Fed atnaujinimai ir Carterio paminklo poveikis