Trečiadienį JAV federalinis rezervų bankas paskelbė apie savo pirmąją palūkanų normą per devynis mėnesius, o federalinių lėšų palūkanų norma sumažėjo 0,25 procentinio punkto iki tikslinio diapazono 4,00–4,25%. Šis sprendimas žymi posūkį pinigų politikoje po ilgo padidėjusių skolinimosi išlaidų, skirtų vėsinti infliaciją.
Pjūvis, nors ir kuklus, yra reikšmingas. Remiantis FED pareigūnų prognozėmis, greičiausiai ateinančiuose ketvirčiuose greičiausiai sumažės papildomi sumažinimai – dviese daugiau tikimasi 2025 m., O dar 2026 m. – potencialiai sumažinti skolinimosi išlaidas per visą procentinį punktą per ateinančius 18 mėnesių.
Nors rinkose iš esmės kainavo šis žingsnis, jo tikrasis poveikis bus jaučiamas palaipsniui ir netolygiai įvairiose namų ūkiuose ir versle. Skolininkai, turintys kintamos palūkanų normos paskolas, gali pastebėti nedelsiant palengvėjimą, o taupyklės gali susidurti su mažėjančia grąža.
Kodėl Fed sumažino tarifus dabar
Fed sprendimas priima požymius, kad infliacija, nors ir vis dar viršija 2% tikslą, buvo sumažintas, palyginti su jo piko metu 2022 m. JAV ekonomika išlieka atspari, tačiau įtrūkimai yra matomi: lėtesnis darbo vietų augimas, griežtesnės verslo investicijos ir didėjantys susirūpinimą dėl vartotojų skolų.
-
Infliacija: Vartotojų kainų indekso (CPI) infliacija rugpjūčio mėn. Sumažėjo iki 2,8%, palyginti su 9,1% 20122 m. Viduryje.
-
Nedarbas: Bedarbiai siekia 4,2%, šiek tiek didesnė nei 50 metų žemiausia-3,4% pernai.
-
Namų ūkio skola: Remiantis Niujorko „Fed“ duomenimis, JAV namų ūkio skola siekė 17,7 trilijono USD 2025 m., Kai kreditinių kortelių likučiai pasiekė visų laikų aukščiausią 1,33 trilijono USD.
Po susitikimo spaudos konferencijoje pirmininkas Jerome’as Powellas teigė, kad centrinis bankas mato, kad infliacija ir toliau vėsta, tačiau vis dar viršija savo 2% tikslą. Jis pažymėjo, kad politikos formuotojai nori palaipsniui sumažinti skolinimosi išlaidas, išlaikydami ekonomikos augimą nepažeistą, o ne rizikuoti staigiai sulėtėjant.
„Šis žingsnis atspindi mūsų pasitikėjimą savimi, kad infliacija artėja prie tikslo, kartu pripažįstant poreikį palaikyti tvarų ekonomikos augimą“, – teigė Powellas.
Hipotekos normos aplenkia FED sprendimą
Hipotekos rinkos reagavo dar prieš Fed pranešimą. Vidutinės 30 metų fiksuotos hipotekos normos šią savaitę sumažėjo iki 6,35%, tai yra mažiausia per beveik metus, palyginti su 2023 m. Peaks beveik 8%.
Hipotekos normos nėra tiesiogiai nustatomos Fed, tačiau joms didelę įtaką daro lūkesčiai dėl jos politikos krypčių. Mažesnis iždo pajamingumas ir infliacijos perspektyvų palengvinimas prisidėjo prie šio nuosmukio.
-
Prieš dvejus metus: Hipotekos normos buvo artėjant 8%, tai yra didžiausia nuo 2000 m.
-
Šiandien: 6,35%pirkėjai, palyginti su praėjusių metų piko metu, pirkėjai galėjo sutaupyti beveik 400 USD per mėnesį.
Pramonės analitikai mano, kad papildomi Fed mažinimai gali paskatinti hipotekos normas iki 6% ar mažesnių iki 2025 m. Vidurio, pagerindami pirkėjų, kurie buvo nuošalyje, įperkamumo įperkamumą.
Namų nuosavybės kredito linijos (HELOCS) Žr. Tiesioginę lengvatą
Vienas iš tiesioginių Fed sprendimo padarinių yra susijęs Namų nuosavybės kredito linijos (HELOCS). Šios paskolos yra susietos su pagrindine norma, kuri tiksliai atitinka federalinių lėšų normą.
-
Vidutinis HELOC tarifas šiandien: ~ 8,05%
-
Tikimasi sumažinimo: Apie 0,25% per 1–2 mėnesius
-
Galimas taupymas: Už 100 000 USD HELOC skolininkai galėjo sutaupyti apie 173 USD per metus po šio pjūvio ir dar daugiau, jei papildomi pjūviai.
Namų savininkams, kurie, norėdami finansuoti renovaciją ar padengia išlaidas, finansuoja HELOCS, Fed politikos poslinkis galėtų reikšti šimtus dolerių kasmetines santaupas.
Kreditinių kortelių skolininkai mato ribotą lengvatą
Kreditinės kortelės skola išlieka pati brangiausia namų ūkių skolinimosi forma. Kai vidutiniai metiniai procentiniai procentai (APR) svyruoja beveik 20%, 0,25 taško sumažėjimas turės tik ribinį poveikį tiems, kurie nešiojantys likučius.
-
Vidutinis APR šiandien: ~ 20,1%
-
Pakeisti po Fed Cut: Gali sumažėti iki ~ 19,85%
-
Poveikis 5000 USD likučiui: Mėnesio santaupos 1–2 USD
Tai pabrėžia, kodėl finansų patarėjai atsargiai, kad vartotojai neturėtų tikėtis reikšmingos pagalbos kreditinių kortelių sąskaitų, kol kaupiasi keli pjūviai.
Taupomosios sąskaitos ir kompaktiniai diskai gali prarasti blizgesį
Nors skolininkams naudinga, taupytojai gali prarasti. Pastaruosius dvejus Fed normų žygių metus sukūrė palankią aplinką, skirtą didelio pajamingumo taupomosioms sąskaitose ir indėlių pažymėjimams (CD), kai kurie bankai siūlo palūkanų normas, viršijančias 5%.
-
Šiandien taupymo sąskaitos: ~ 4,0–4,5%
-
Geriausi 1 metų kompaktiniai diskai 2024 m.: ~ 5,25%
-
Laukiama tendencija: Derlingumas pradės dreifuoti, kai bankai pakartoja sąskaitas.
Ekspertai siūlo, kad taupytojai greitai užfiksuotų šiandienos kompaktinių diskų rodiklius, nes bankai paprastai greitai prisitaiko prie maitinamų pjūvių. 50 000 USD užstato lašas net pusė procentinio punkto galėtų sumažinti metinį uždarbį iki 250 USD.
Finansinių produktų palyginimas prieš ir po „Fed Cut“ ir po jo
| Finansinis produktas | Dabartinis vidutinis norma | Laukiamas pokytis po pjūvio | Poveikis vartotojams |
|---|---|---|---|
| 30 metų hipoteka | 6,35% | Gali tendencija iki 6,0% | ~ 400 USD mėnesio taupymas už 400 000 USD paskolą, palyginti su 2023 m |
| HELOC | 8,05% | -0,25% per 1–2 mėnesius | ~ 173 USD metinė santaupų už 100 000 USD pasiskolintą |
| Kreditinės kortelės balandis | 20,1% | -0,25% | ~ 1 USD – 2 USD mėnesinės santaupos už 5 000 USD likutį |
| Aukšto pajėgumo santaupos | 4,2% (AVG.) | Greičiausiai sumažės iki <4% | Sumažintos pasyvios pajamos taupantiems |
| 1 metų kompaktinis diskas | 5,25% (populiariausi pasiūlymai) | Greičiausiai greitai sumažės | Užfiksuokite įkainius dabar, kad išsaugotų pajamingumą |
Šaltinis: finansinių duomenų tyrimas
Wall Street uždaroma aukščiau po Fed Cut
JAV akcijos pažengė trečiadienį po to, kai Federalinis rezervų bankas sumažino savo etalono normą ketvirčio tašku. „Dow Jones“ pramonės vidurkis pelnė 158 taškus, kad finišuotų 38 912, „S&P 500“ pridėjo 29 taškus, kad uždarytų 5 241, o „Nasdaq“ sudėtinis pakilo 92 taškais iki 16 231.
Obligacijų rinkos taip pat reagavo, kai 10 metų iždo pajamingumas sumažėjo iki 3,85% nuo 3,95% anksčiau per savaitę. Dviejų metų pajamingumas sumažėjo iki 4,12%, tai yra mažiausias per mėnesį. Prekybininkai teigė, kad nuosmukis atspindi didėjančius lūkesčius, kad kitais metais skolinimosi išlaidos sumažės dar kitais metais.
„CME FedWatch“ duomenys rodo, kad ateities sandoriai, susieti su federalinių fondų norma, dabar rodo 68% tikimybę, kad iki 2015 m. Vidurio iki 2015 m. Vidurio sumažės dar bent du sumažinimai.
Ekonomikos sektoriai susiduria su įvairiais efektais
Tikimasi, kad FED ketvirčio taško tarifo mažinimas bus suplanuotas per būstą, vartotojų išlaidas ir verslo investicijas, nors ekonomistai atsargiai, kad poveikis skirsis.
Būstas: Mažesnės hipotekos normos jau pritraukia daugiau pirkėjų į rinką. Remiantis „Hipoteke Bankers“ asociacija, praėjusią savaitę pirkimo paraiškos padidėjo 5%, ty stipriausia savaitės pelnas nuo gegužės mėn. Nekilnojamojo turto agentai sako, kad ypač pirmas pirkėjai galėtų būti naudingi, jei skolinimosi išlaidos ir toliau mažės iki 2025 m.
Vartotojų išlaidos: Kreditas išlieka brangus, tačiau palengvinimo įkainiai gali suteikti namų ūkiams šiek tiek daugiau galimybių pasiskolinti. JAV mažmeninės prekybos pardavimai rugpjūtį išaugo tik 0,2%, palyginti su 0,7% anksčiau vasarą, ir parodė, kad didesnės skolos išlaidos lėtėjo nuožiūra. Ekonomistai tikisi, kad tendencija stabilizuosis, jei pagerės skolinimosi sąlygos.
Verslo investicija: Bendrovės atidžiai stebi. Komercijos departamento duomenys parodė, kad negyvenamosios fiksuotos investicijos sumažėjo 1,1% metine 1 -ojo ketvirčio procentas. Pirmasis susitraukimas nuo 2020 m. Mažesnės finansavimo išlaidos galėtų paskatinti įmones iš naujo pradėti lentynos kapitalo projektus, nors daug priklauso nuo paklausos perspektyvų.
Ekonomistai perspėja, kad Fed galėtų pristabdyti jos palengvinimą, jei infliacija vėl pakils. „Tai yra atsargus žingsnis, o ne visas šerdis“, – sakė Sarah House, „Wells Fargo“ vyresnioji ekonomistė. „Kelią į priekį diktuos gaunamos infliacijos ir darbo rinkos duomenys“.
Poveikis namų ūkių finansams
Įkainių mažinimas skirtingai paveiks skolininkus ir taupytojus, atsižvelgiant į pokyčius, atsižvelgiant į jų turimą finansinį produktą.
Kintamos palūkanų paskolos: Namų nuosavybės kredito linijos (HELOCS) ir reguliuojamos palūkanų normos hipotekos greičiausiai matys, kad įkainiai bus mažesni per vieną iki dviejų atsiskaitymo ciklų. Remiantis „Bankrate“ duomenimis, ketvirčio taško lašas reiškia maždaug 170 USD per metus sutaupyti 100 000 USD HELOC. Jei „Fed“ pateiks du papildomus 2025 m. Prognozuojamus sumažinimus, santaupos gali viršyti 500 USD per metus.
Fiksuotų greičių hipotekos: Nors esami skolininkai, turintys užrakintą kainą, nematys neatidėliotinų pokyčių, gali atsirasti refinansavimo galimybės. Hipotekos normos jau sumažėjo iki 6,35% – mažiausia per beveik metus. „Freddie Mac“ analitikai tikisi, kad iki 2025 m. Vidurio įkainiai gali artruoti 6%, jei bus tęsiamas palengvinimo ciklas.
Kreditinės kortelės: Kai APR yra vidutiniškai 20,1%, tiesioginis Fed žingsnio poveikis bus nereikšmingas. Ketvirčio taško sumažinimas sutaupo mažiau nei 2 USD per mėnesį už 5000 USD likutį. „Lendingtree“ analitikai atkreipia dėmesį, kad prasmingam pagalbos kreditinėms kortelėms vartotojams palengvėjimas prireiks kelių pjūvių, ir net tada APRS išliks padidėjusios, palyginti su istorinėmis normomis.
Taupymo sąskaitos ir kompaktiniai diskai: Saupėjai susiduria su priešingu efektu. Didelio pajamingumo taupomosios sąskaitos, kurios šiais metais siūlė nuo 4,5% iki 5%, gali sumažėti iki 3,5–4%, jei bankai greitai prisitaiko. Taupantis 50 000 USD aukščiausio lygio sąskaitoje gali būti mažėja metinės palūkanų pajamos 500 USD ar daugiau, jei įkainiai sumažės viso procentinio punkto. Ekspertai sako, kad užfiksuoti indėlių sertifikatus šiandienos lygmeniu galėtų padėti išsaugoti didesnį derlių.
Fed normos sumažinimas galėtų sumažinti skolinimosi išlaidas iki 2026 m.
Jei Federalinis rezervų bankas pateiks du papildomus ketvirčio taškų mažinimus, numatomus 2025 m., Ir to, kas tikimas 1 procentinis punktas nuo dabartinių lygių.
Hipotekos poveikis: 400 000 USD 30 metų fiksuotos hipotekos mėnesinės išmokos galėjo sumažėti maždaug 350 USD, o namų savininkams sutaupys 4200 USD per metus, jei tarifai mažėja su Fed prognozėmis. Reguliuojamų palūkanų normos hipotekos ir HELOC greičiausiai pakoreguos greičiau, kai kurie skolininkai per mėnesius matytų palūkanų sumažėjimą.
Taupymas ir indėliai: Didelio pajamingumo taupomosios sąskaitos ir 1 metų kompaktiniai diskai, kurie šiuo metu siūlo nuo 4% iki 5%, gali sumažėti iki 3,5–4% per ateinančius 12–18 mėnesių, nes bankai prisitaiko prie mažesnės Fed fondų normos. Tokiose sąskaitose turinčią taupymo priemonę per metus gali uždirbti 500 USD mažiau, jei pajamingumas sumažės viso procento taško.
Rinkos lūkesčiai: „CME FedWatch“ ateities duomenys rodo 70% tikimybę, kad iki 2025 m. Vidurio bus dar bent du sumažinimai, atspindi investuotojų lūkesčius laipsniško palengvinimo ciklo. Analitikai atsargiai, kad bet koks staigus infliacijos padidėjimas ar stipresnis nei tikėtasi darbo vietų augimas galėtų pakeisti Fed planą.
Analitiko perspektyva: „Fed juda atsargiai“, – sakė Sarah House, „Wells Fargo“ vyresnioji ekonomistė. „Pradinis mažinimas suteikia nedidelę palengvėjimą skolininkams, tačiau dauguma namų ūkių pastebės papildomus pokyčius, o ne staigų išlaidų sumažėjimą“.
Tai rodo, kad skolininkams bus naudinga pirmiausia, ypač tiems, kurie turi kintamą greičio paskolą, o taupyklės gali susidurti su mažesne indėlių grąža. „Fed“ požiūris siekia sumažinti skolinimosi išlaidas, nesikreipiant į infliacijos spaudimą, tačiau poveikis palaipsniui atsiskleis per ateinančius 12–24 mėnesius.
Taip pat skaitykite: Fed sumažina palūkanų normas pirmą kartą 2025 m., Skatina labiau palengvinti
Nuoroda į informacijos šaltinį